Verfügbarkeit: Restrukturierung, Sanierung, Insolvenz

Restrukturierung, Sanierung, Insolvenz: Handbuch

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Bibliographische Detailangaben
Weitere beteiligte Personen:	Buth, Andrea K. (HerausgeberIn)
Format:	Buch
Sprache:	Deutsch
Veröffentlicht:	München Beck 2009
Ausgabe:	3., vollst. neu bearb. Aufl.
Schlagwörter:	Unternehmenssanierung Insolvenzrecht Deutschland
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Beschreibung:	Verfasserangabe bis 2. Aufl. 2004: von Michael Blatz ... Hrsg. von Andrea K. Buth. - Literaturverz. S. XXXIX - LV. - ISBN der 2. Aufl.: 978-3-406-51219-3
Umfang:	LXII, 873 S. graph. Darst.
ISBN:	3406575730

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adam_text	INHALTSUEBERSICHT SEITE BEARBEITERVERZEICHNIS V INHALTSVERZEICHNIS XI ABKUERZUNGSVERZEICHNIS XXXIII ABBILDUNGSVERZEICHNIS XXXV LITERATURVERZEICHNIS XXXIX AUTORENVERZEICHNIS LVII L.TEIL. ANSATZPUNKTE DER UNTERNEHMENSRESTRUKTURIERUNG § 1 UNTERNEHMENSRESTRUKTURIERUNGEN IN DEUTSCHLAND * EMPIRISCHE ERGEBNISSE 1 § 2 BETEILIGUNG AN UNTERNEHMEN IN DER KRISE * EMPIRISCHE ERGEBNISSE 26 § 3 PRAXISORIENTIERTE VERFAHREN ZUR FRUEHERKENNUNG VON UNTERNEHMENSKRISEN UND INSOLVENZGEFAHREN 48 § 4 RESTRUKTURIERUNGS/SANIERUNGSMOEGLICHKEITEN AUS DER SICHT DER FINANZIE- RENDEN BANK 79 2. TEIL. ERSTELLUNG UND BEURTEILUNG VON RESTRUKTURIERUNGS-/ SANIERUNGSKONZEPTEN § 5 SANIERUNGSKONZEPT UND UMSETZUNGSMANAGEMENT EINER NACHHALTIGEN UNTERNEHMENSSANIERUNG 135 §6 QUANTIFIZIERUNG DES LEITBILDES DES SANIERTEN UNTERNEHMENS 160 § 7 GRUNDSAETZE UND FORMELLE ASPEKTE ZUR BEURTEILUNG VON SANIERUNGSKONZEPTEN 184 3. TEIL. SANIERUNG DER LEISTUNGSWIRTSCHAFTLICHEN BEREICHE §8 RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IM LEISTUNGSWIRTSCHAFTLICHEN BEREICH 205 §9 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG * FORSCHUNG & ENTWICKLUNG ... 211 § 10 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - VERTRIEB 225 §11 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG * LOGISTIK/PRODUKTION 244 § 12 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - EINKAUF 263 § 13 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG * PERSONAL UND FUEHRUNG 277 §1 BIBLIOGRAFISCHE INFORMATIONEN HTTP://D-NB.INFO/987521519 DIGITALISIERT DURCH INHALTSUEBERSICHT 5. TEIL. SONDERTHEMEN § 22 REDUKTION DER STRUKTURELLEN UNTERNEHMENSKOMPLEXITAET IN DER RESTRUK- TURIERUNG/SANIERUNG 491 § 23 INTERIM: MANAGEMENT IN DER KRISE UND DIE ROLLE DES CHIEF RESTRUCTURING OFFICERS (CRO) 506 § 24 PROBLEME BEI DER VORBEREITUNG UND UMSETZUNG VON SANIERUNGSKONZEPTEN IN DER INSOLVENZ 518 § 25 PRIVATE EQUITY IN DER RESTRUKTURIERUNG 541 §26 MERGERS & ACQUISITIONS BEI DER RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG 550 6. TEIL. MOEGLICHKEITEN DER SANIERUNG NACH DER INSOLVENZORDNUNG § 27 GRUNDLAGEN DER INSOLVENZORDNUNG 573 § 28 ARBEITSRECHTLICHE ASPEKTE DER INSOLVENZ 620 § 29 INTERNATIONALES INSOLVENZRECHT 629 § 30 GESELLSCHAFTSRECHT UND INSOLVENZRECHT - KAPITALERHALTUNG UND GLAEUBIGER- SCHUTZ 640 § 31 SICHERUNGSRECHTE IN DER INSOLVENZ 678 7. TEIL. RECHNUNGSLEGUNG UND STEUERN § 32 RECHNUNGSLEGUNG IN DER INSOLVENZ 719 § 33 STEUERN IN DER INSOLVENZ 728 8. TEIL. PRAXISFAELLE FUER SANIERUNGSKONZEPTE §34 VERLAUF EINER RESTRUKTURIERUNG AM BEISPIEL DER WIND AG 751 §35 VERLAUF EINER RESTRUKTURIERUNG AM BEISPIEL DER PHARMA AG 765 § 36 FINANCIAL COVENANTS IN DER PRAXIS 784 § 37 RESTRUKTURIERUNG DURCH PRODUKTIONSVERLAGERUNGEN - CHANCE UND GEFAHR FUER MITTELSTAENDISCHE UNTERNEHMEN. DAS BEISPIEL DER SCX MEDIA GROUP . 792 § 38 KURZFALL INSOLVENZPLAN 807 §39 SANIERUNG DER DEXTA-GRUPPE IN DER INSOLVENZ: EIN PRAXISBEISPIEL 826 § INHALTSVERZEICHNIS SEITE BEARBEITERVERZEICHNIS V ABKUERZUNGSVERZEICHNIS XXXIII ABBILDUNGSVERZEICHNIS XXXV LITERATURVERZEICHNIS XXXIX AUTORENVERZEICHNIS LVII 1. TEIL. ANSATZPUNKTE DER UNTERNEHMENSRESTRUKTURIERUNG § 1 UNTERNEHMENSRESTRUKTURIERUNGEN IN DEUTSCHLAND - EMPIRISCHE ERGEBNISSE I. EINLEITUNG 1 II. ERGEBNISSE DER STUDIE 2 1. ERFOLGSFAKTOREN EINER RESTRUKTURIERUNG 3 2. EINGESETZTE MASSNAHMEN 7 3. QUELLEN DER FINANZIERUNG 11 4. KRISENREAKTIONSZEIT UND EINSATZ VON FRUEHWARNSYSTEMEN 13 5. THEMEN FUER DIE ZEIT NACH DER RESTRUKTURIERUNG 15 III. MERKMALE VON ERFOLGREICHEN RESTRUKTURIERUNGEN 16 1. AUSPRAEGUNG DES RESTRUKTURIERUNGSERFOLGS 17 2. UNTERSCHIEDE IN DER BEWERTUNG DER ERFOLGSFAKTOREN 18 3. UNTERSCHIEDE DER EINGESETZTEN MASSNAHMEN 20 4. ABWEICHUNGEN IM EINSATZ VON FRUEHWARNSYSTEMEN 21 IV. ZUSAMMENFASSUNG DER ERGEBNISSE 23 V. METHODIK DES SURVEYS 25 § 2 BETEILIGUNG AN UNTERNEHMEN IN DER KRISE - EMPIRISCHE ERGEBNISSE I. EINLEITUNG 26 II. EINFUEHRUNG IN UNTERNEHMENSBETEILIGUNGEN IN DER KRISE 27 1. UEBERSICHT FORMEN DER UNTERNEHMENSBETEILIGUNG 27 2. DEFINITION UND BEGRIFFSABGRENZUNG DISTRESSED INVESTMENTS 28 III. UNTERNEHMENSBETEILIGUNG ALS DISTRESSED INVESTMENTS 30 1. DISTRESSED EQUITY INVESTMENTS 30 2. DISTRESSED DEBT INVESTMENTS IN DEUTSCHLAND 33 3 INHALTSVERZEICHNIS § 3 PRAXISORIENTIERTE VERFAHREN ZUR FRUEHERKENNUNG VON UNTERNEHMENSKRISEN UND INSOLVENZGEFAHREN I. AUSGANGSITUATION 48 II. INFORMATIONSASYMMETRIE ZWISCHEN GLAEUBIGERN UND SCHULDNERN 49 III. AUSGEWAEHLTE METHODEN DER KRISENFRUEHERKENNUNG 51 1. KLASSISCHE KENNZAHLENANALYSE 51 2. MODERNE KRISENINDIKATOR-MODELLE 53 3. STRATEGISCHE FRUEHWARNSYSTEME 60 IV. ZUR ERKENNUNG VON UNTERNEHMENSKRISEN UND INSOLVENZGEFAHREN IN DER BANKPRAXIS 63 1. KRISENFRUEHERKENNUNG IM RAHMEN DER KREDITWUERDIGKEITSPRUEFUNG 63 2. KRISENFRUEHERKENNUNG AUS DER JAHRESABSCHLUSSANALYSE 64 3. KRISENFRUEHERKENNUNG AUS DER BANKMAESSIGEN GESCHAEFTSBEZIEHUNG 68 4. KRISENFRUEHERKENNUNG AUS STRATEGISCHEN ERFOLGSFAKTOREN 69 A) UNTERNEHMENSSTRATEGIE 69 B) WIRTSCHAFTLICHES UMFELD 70 C) MANAGEMENTQUALIFIKATION 70 V. BASEL II UND DIE KREDITKOSTEN 72 1. ZUR BEDEUTUNG DES RATINGS 72 2. RATINGORIENTIERTE PORTFOLIOSTEUERUNG 73 3. COVENANTS IM KREDITVERTRAG 74 4. ZUR ENTWICKLUNG DER KREDITKOSTEN 75 VI. SCHLUSSBETRACHTUNG UND AUSBLICK 76 § 4 RESTRUKTURIERUNGS-/SANIERUNGSMOEGLICHKEITEN AUS DER SICHT DER FINANZIERENDEN BANK I. BANKSPEZIFISCHE UND RECHTLICHE SANIERUNGSANSAETZE 79 1. AUSGANGSSITUATION UNTERNEHMENSKRISE 79 2. BESTANDSAUFNAHME 81 3. SOFORTMASSNAHMEN 82 A II. HAFTUNGSRISIKEN FUER DIE BANK ODER DEN BANKMITARBEITER IN DER UNTERNEH- MENSKRISE 105 1. ZIVILRECHTLICHE UND STEUERRECHTLICHE HAFTUNGSRISIKEN FUER DIE BANK 105 A) INSOLVENZVERSCHLEPPUNG UND SITTENWIDRIGE SCHAEDIGUNG DRITTER 105 AA) UEBERBRUECKUNGSKREDIT 107 BB) SANIERUNGSKREDIT 108 B) KNEBELUNG UND STILLE GESCHAEFTSINHABERSCHAFT 109 C) FAKTISCHE GESCHAEFTSFUEHRUNG 110 D) HAFTUNG FUER STEUERSCHULDEN DES UNTERNEHMENS 112 E) HAFTUNG ALS BETRIEBSUEBERNEHMER 116 F) HAFTUNG WEGEN EXISTENZVERNICHTENDEN EINGRIFFS 117 2. STRAFRECHTLICHE VERANTWORTUNG DER HANDELNDEN MITARBEITER DER BANK 118 III. TREUHANDLOESUNGEN ZUR VERMEIDUNG VON HAFTUNGSRISIKEN 120 1. RECHTLICHE EINORDNUNG UND AUSGESTALTUNG DER TREUHAND 120 2. DIE SANIERUNGSTREUHAND 121 3. DIE TREUHAND IN DER INSOLVENZ 127 4. DIE SICHERHEITENTREUHAND 130 5. DIE VERWERTUNGSTREUHAND 132 IV. ZUSAMMENFASSUNG 132 2. TEIL. ERSTELLUNG UND BEURTEILUNG VON RESTRUKTURIERUNGS-/ SANIERUNGSKONZEPTEN § 5 SANIERUNGSKONZEPT UND UMSETZUNGSMANAGEMENT EINER NACHHALTIGEN UNTERNEHMENSSANIERUNG I. EINLEITUNG 135 II. UNTERNEHMENSKRISEN ALS AUSGANGSPUNKT DER SANIERUNG 136 1. KRISENURSACHEN 136 2. KRISENPROZESS 137 III. RESTRUKTURIERUNGS-/SANIERUNGSKONZEPT 139 1. INHALTE EINES RESTRUKTURIERUNGS-/SANIERUNGSKONZEPTES 139 2 INHALTSVERZEICHNIS BB) RESSOURCENAUSSTATTUNG 63 3. VORAUSSETZUNG FUER EINE STRINGENTE UMSETZUNG UND EIN UMFASSENDES CONTROLLING . 164 II. BESTANDTEILE DES QUANTIFIZIERTEN LEITBILDES 1& 1. STRATEGISCHE ELEMENTE DES LEITBILDES 166 2. OPERATIVE ELEMENTE DES LEITBILDES (UMSATZNIVEAU, KOSTENSTRUKTUR) 166 3. FINANZIERUNG IM LEITBILD A) WORKING CAPITAL 168 B) FINANZIERUNGSSTRUKTUR 69 C) FINANZIERUNGSKODTEN 171 4. MARKT- UND WETTBEWERBSPOSITION UND RESSOURCENAUSSTATTUNG 172 5. BERUECKSICHTIGUNG DER ZEITKOMPONENTE 173 III. ERSTELLUNG UND QUANTIFIZIERUNG DES LEITBILDES 174 1. METHODIK/PRAXISANSAETZE (THEORIE-BASIERTE ANSAETZE, ZEITREIHENANALYSE, BENCHMARKING) 74 2. INFORMATIONSBEDARF ZUR ERSTELLUNG EINES QUANTIFIZIERTEN LEITBILDES (INHALTE/ QUELLEN) 176 3. QUANTITATIVE BEWERTUNG DER KRISENURSACHEN ZUR DEFINITION DER AUSGANGSSITUATION 178 IV. DAS LEITBILD ALS VORAUSSETZUNG UND ERFOLGSFAKTOR FUER DIE SANIERUNG 179 1. VERANKERUNG DES LEITBILDES IN DER BUSINESS PLANUNG 179 2. DAS LEITBILD ALS INSTRUMENT ZUR ABSICHERUNG DER UMSETZUNG IM RAHMEN VON MASSNAHMENMANAGEMENT UND -CONTROLLING 180 3. DAS QUANTIFIZIERTE LEITBILD ALS ERFOLGSFAKTOR FUER DIE UMSETZUNG DER SANIERUNG .. 181 4. ERFOLGSFAKTOREN FUER DIE ERSTELLUNG EINES GEEIGNETEN LEITBILDES 182 § 7 GRUNDSAETZE UND FORMELLE ASPEKTE ZUR BEURTEILUNG VO INHALTSVERZEICHNIS 2. HAFTUNG DES GUTACHTERS GEGENUEBER VERTRAGSFREMDEN DRITTEN 201 3. UMFANG DER HAFTUNG 202 4. BESCHRAENKUNG DER HAFTUNG 203 3.TEIL. SANIERUNG DER LEISTUNGSWIRTSCHAFTLICHEN BEREICHE § 8 RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IM LEISTUNGSWIRTSCHAFTUECHEN BEREICH . . 205 § 9 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG FORSCHUNG & ENTWICKLUNG I. EINFUEHRUNG IN DIE FORSCHUNG & ENTWICKLUNG 211 1. KERNPROBLEME IN F&E 212 A) F&E-STRATEGIE 212 B) TECHNOLOGIEPLATTFORM 212 C) KOMMUNIKATION UND KOOPERATION 213 D) IDEENMANAGEMENT 214 E) PROJEKTMANAGEMENT 214 F) INNOVATIONSKLIMA 214 2. ZIELSETZUNG UND STOSSRICHTUNG DER RESTRUKTURIERUNGS-/SANIERUNGSBEITRAEGE IN F&E 214 II. ANALYSEINSTRUMENTE DER RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IN F&E 215 1. STATUS-QUO-ERFASSUNG WESENTLICHER KENNZAHLEN 216 2. KURZ-AUDIT KNOW-HOW-TRAEGER 217 3. KURZ-AUDIT F&E-PROJEKTPORTFOLIO 217 4. KURZ-AUDIT INNOVATIONSPROZESS 220 III. MASSNAHMEN DER RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IN F&E 220 1. KONZENTRATION AUF .HEISSE PROJEKTE 221 2. OPTIMIERUNG VON KOSTEN UND PROJEKTLAUFZEIT 222 3. BUDGETERSTELLUNG 222 4. NOMINIERUNG DER ,NEUEN MANNSCHAFT 222 5. DETAILLIERUNG UND IMPLEMENTIERUNG 223 IV. ZWISCHENFAZIT 224 § 10 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - VERTRIEB I INHALTSVERZEICHNIS F) PREISSENKUNG * G) AUSWEITUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS 236 2. MASSNAHMEN ZUR MARKTORIENTIERTEN, STRATEGIEKONFORMEN VERTRIEBSSTRUKTUR 236 A) VERTRIEBS-AUFBAUORGANISATION 236 B) VERTRIEBS-INNENDIENST 237 C) VERTRIEBSNETZ (NATIONAL UND INTERNATIONAL) 237 D) MASSNAHMEN IMVERTRIEBSPROZESS 238 AA) EINZELMASSNAHMEN IM PROZESS DER MARKTANALYSE UND FRUEHWARNUNG .... 239 BB) EINZELMASSNAHMEN IM PROZESS DER VERTRIEBSPLANUNG-, -FUEHRUNG UND -KONTROLLE 239 CC) EINZELMASSNAHMEN IM AKQUISITIONSPROZESS 239 DD) EINZELMASSNAHMEN IM PROZESS DES ANFRAGE- UND ANGEBOTSMANAGEMENTS . 240 E) MASSNAHMEN IN DEN VERTRIEBSRESSOURCEN 240 F) VERTRIEBS-INFORMATIONSSYSTEM 241 G) BEREINIGUNG DES PRODUKTSORTIMENTS 241 3. BESONDERHEITEN IN DER SANIERUNG 241 IV. ZWISCHENFAZIT - RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IM VERTRIEB 242 § 11 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - LOGISTIK/PRODUKTION I. EINFUEHRUNG KRISENURSACHEN IM BEREICH LOGISTIK/PRODUKTION 244 1. SPEZIFIK DES BEREICHES LOGISTIK/PRODUKTION IM RAHMEN DER RESTRUKTURIERUNG/ SANIERUNG VON UNTERNEHMEN 244 2. KRISENSYMPTOME IM BEREICH LOGISTIK/PRODUKTION 246 3. KRISENURSACHEN IM BEREICH LOGISTIK/PRODUKTION 247 II. ANALYSEINSTRUMENTE IM BEREICH LOGISTIK/PRODUKTION 249 1. ZIEL DER ANALYSE UND VORGEHEN 249 2. SOFORTMASSNAHMEN NACH DER GROBANALYSE 250 3. DETAILANALYSE DER KERNPROBLEME 252 III INHALTSVERZEICHNIS § 12 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - EINKAUF I. EINFUEHRUNG 263 1. BEDEUTUNG DES EINKAUFS BEI DER RESTRUKTURIERUNG BZW. SANIERUNG 263 2. TYPISCHE PROBLEME VON UNTERNEHMEN 263 3. REICHWEITEN UND ERFOLGSFAKTOREN 264 II. ANALYSEPHASE UNDTOP-DOWN-ZIELDEFINTION 265 1. ANALYSEVORGEHEN UND -INHALTE 265 2. TOP-DOWN-ZIELDEFINITION FUER EINSPARUNGEN 267 III. MASSNAHMENDEFINITION, -BEWERTUNG, UND -UMSETZUNGSPLANUNG 268 1. UEBERBLICK UEBER MOEGLICHE MASSNAHMEN UND MASSNAHMENDEFINITION * FOKUS MATERIALKOSTEN 268 2. BOTTOM-UP-MASSNAHMENBEWERTUNG 271 IV. UMSETZUNG UND CONTROLLING DER MASSNAHMENPLAENE 272 1. MASSNAHMENUMSETZUNGSPLANUNG 272 2. UMSETZUNG DER MASSNAHMENPLAENE 272 3. CONTROLLING UND BERICHTERSTATTUNG ZU DEN MASSNAHMENPLA NEN 272 V. AUSBLICK * ANFORDERUNGEN UND ANSATZPUNKTE EINER NACHHALTIG ERFOLGREICHEN RESTRUKTURIERUNG AUS EINKAUFSSICHT 273 1. ELEMENTE EINER NACHHALTIG ERFOLGREICHEN RESTRUKTURIERUNG 273 2. ANFORDERUNGEN UND RISIKEN IM EINKAUF 274 3. ANSATZPUNKTE IM EINKAUF 274 VI. ZUSAMMENFASSUNG 276 § 13 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - PERSONAL UND FUEHRUNG I. EINFUEHRUNG * FUNKTION VON PERSONAL UND FUEHRUNG 277 1. KERNPROBLEME IM BEREICH PERSONAL 277 A) FEHLENDES AKTIVES PERSONALMANAGEMENT 277 B INHALTSVERZEICHNIS AA) AUFDECKUNG VON ENTWICKLUNGSPOTENZIALEN 290 BB) PE ON-THE-JOB 290 CC) PE OFF-THE-JOB 291 3. BESONDERHEITEN IN DER INSOLVENZ 291 A) SOFORTMASSNAHMEN AA) MASSENENTLASSUNGEN UND SOZIALPLAN 292 BB) BESCHAEFTIGUNGSGESELLSCHAFT 293 CC) KURZARBEIT 293 B) TYPISCHE FEHLER 293 IV. ZWISCHENFAZIT - BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - PERSONAL UND FUEHRUNG - * § 14 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - FINANZEN & CONTROLLING I. EINLEITUNG 295 1. KERNPROBLEME UND GRUENDE DER SCHIEFLAGE IN DEN BEREICHEN FINANZEN UND CONTROLLING 295 A) BEREICH FINANZEN 295 AA) WORKING CAPITAL MANAGEMENT 295 BB) CASH-MANAGEMENT 296 CC) FINANZIERUNGSKOSTENOPTIMIERUNG 296 DD) MANAGEMENT VON FINANZWIRTSCHAFTLICHEN RISIKEN 296 B) CONTROLLING/PLANUNGSWESEN 296 AA) FLEXIBILITAET UND INTEGRATION VON TEILPLAENEN 296 BB) PLAUSIBILITAET DER PLANUNGSPRAEMISSEN 296 CC) AGGREGATIONSTIEFE DER PLANUNG 297 DD) PLANUNGSMETHODEN 297 EE) RECHNERISCHE RICHTIGKEIT 297 C) CONTROLLING/BERICHTSWESEN 297 AA) ZAHLENFRIEDHOEFE 297 BB) KONSISTENZ VON PLANUNG UND IST-DATEN-ERHEBUNG 297 CC) UEBERLEITBARKEIT UND VERKNUEPFUNGEN EINZELNER SYSTEME 297 DD) EINSEITIGER FINANZZAHLENFOKUS 298 EE INHALTSVERZEICHNIS DD) VOLLSTAENDIGKEIT UND VERKNUEPFUNG VON TEILPLAENEN 304 EE) TECHNISCHE UMSETZUNG DER PLANUNGSRECHNUNGEN 305 FF) MASSNAHMEN UND METHODEN ZUR BEWAELTIGUNG VON RISIKEN 305 GG) VERWENDUNG DER PLANUNG 305 III. MASSNAHMEN ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IN DEN BEREICHEN FINANZEN UND CONTROLLING 306 1. MASSNAHMEN IM FINANZBEREICH 306 A) ORGANISATION VON FINANZEN UND CONTROLLING 306 B) SOFORTMASSNAHMEN ZUR LIQUIDITAETSSICHERUNG IM WORKING CAPITAL MANAGEMENT 306 AA) BEREICH FORDERUNGEN 306 BB) BEREICH VORRAETE 307 CC) BEREICH KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN 307 C) RESTRUKTURIERUNG DER UNTERNEHMENSFINANZIERUNG 307 2. MASSNAHMEN IM CONTROLLING 308 A) AUFBAU EINES RESTRUKTURIERUNGS-/SANIERUNGSCONTROLLINGS 308 B) ERSTELLUNG EINES DETAILLIERTEN INTEGRIERTEN INSOLVENZPLANES 308 IV. ZWISCHENFAZIT RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG IN DEN BEREICHEN FINANZEN UND CONTROLLING 309 § 15 BEITRAEGE ZUR RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG - IT I. EINFUEHRUNG KRISENURSACHEN IN DER IT 310 1. KERNPROBLEME UND GRUENDE EINER SCHIEFLAEGE IN DER IT 310 A) UNZUFRIEDENE BENUTZER UND ANWENDER 310 B) SCHWACHES IT-MANAGEMENT 311 C) UNGEEIGNETE IT-INFRASTRUKTUR 311 D) UNGEEIGNETE ANWENDUNGSSYSTEME 312 E) UNPROFESSIONELLE PROJEKTARBEIT 313 2. STOSSRICHTUNG RESTRUKTURIERUNG 313 A) GESCHAEFTSORIENTIERUNG DER IT 313 B INHALTSVERZEICHNIS 4. TEIL. SANIERUNG DER FINANZWIRTSCHAFTLICHEN BEREICHE § 16 FINANZWIRTSCHAFTLICHE ASPEKTE BEI DER FORTFUEHRUNG VON KRISENUNTERNEHMEN I. EINLEITUNG 331 II. EIGENKAPITALMASSNAHMEN IN DER SANIERUNG 332 1. EINZELFIRMEN UND PERSONENGESELLSCHAFTEN 332 2. KAPITALGESELLSCHAFTEN 333 A) KAPITALSANIERUNG 333 B) SANIERUNG DURCH NEBENLEISTUNGEN 336 3. INNENGESELLSCHAFTEN 337 A) STILLE GESELLSCHAFT 337 AA) ALLGEMEINE REGELUNGEN 337 BB) TYPISCHE STILLE GESELLSCHAFT 338 CC) ATYPISCHE STILLE GESELLSCHAFT 338 DD) GMBH & STILL 338 EE) STEUERRECHTLICHE KONSEQUENZEN 338 FF) WUERDIGUNG IM SANIERUNGSFALL 340 B) UNTERBETEILIGUNG 341 III. GESELLSCHAFTERLEISTUNGEN UEBER DIE EINLAGE HINAUS 341 1. FORDERUNGSVERZICHT, RANGRUECKTRITT U. AE. LEISTUNGEN 341 A) FORDERUNGSVERZICHT 341 B) RANGRUECKTRITT 342 C) STEUERBILANZ 343 D) WEITERE AEHNLICHE SANIERUNGSMASSNAHMEN 343 2. EIGENKAPITALERSATZ 344 A) EIGENKAPITALERSETZENDE DARLEHEN 344 B) EIGENKAPITALERSETZENDE NUTZUNGSUEBERLASSUNGEN 347 IV. FREMDKAPITALMASSNAHMEN 348 1. AUSSERGERICHTLICHER VERGLEICH UND INSOLVENZPLAN ALS VERFAHREN 348 2. EINZELNE MASSNAHMEN INNERHALB DER VERFAHREN 348 A) STUNDUNG 348 B) VERZICHT AUF ZINSZAHLUNG UND FORDERUNGSVERZICHT 349 C) DEBT-EQUITY-SWAP 350 D INHALTSVERZEICHNIS III. GESTALTUNGSMOEGLICHKEITEN FUER SANIERUNGSGESELLSCHAFTEN NACH UMWAND- LUNGSRECHT 368 1. ALLGEMEINES 368 2. VERSCHMELZUNG 370 A) GRUNDZUEGE 370 B) PROBLEMATIK DER SANIERUNGSFUSION 373 3. DIE SPALTUNG 374 A) GRUNDZUEGE 374 B) HAFTUNGSSYSTEMATIK 378 C) PROBLEMATIK DER SANIERUNGSSPALTUNG 379 4. FORMWECHSEL 380 A) GRUNDZUEGE UND HAFTUNGSSYSTEMATIK 380 B) PROBLEMATIK DER SANIERUNGSUMWANDLUNG 381 5. SANIERUNGSUMWANDLUNGEN IM INSOLVENZVERFAHREN 382 IV. STEUERLICHE UEBERLEGUNGEN ZUR FORTFUEHRUNG VON KRISENUNTERNEHMEN 383 1. ALLGEMEINES 383 2. STEUERLICHE UEBERLEGUNGEN BEI SANIERUNGSGESELLSCHAFTEN MIT GESELLSCHAFTER- BEITRITT/-WECHSEL 384 A) VORBEMERKUNGEN 384 B) GESETZLICHE REGELUNGEN BIS VERANLAGUNGSZEITRAUM 2007 385 C) AENDERUNGEN DURCH UNTERNEHMENSSTEUERREFORMGESETZ 2008 395 3. STEUERLICHE UEBERLEGUNGEN BEI SANIERUNGSGESELLSCHAFTEN OHNE GESELLSCHAFTER- BEITRITT/-WECHSEL 397 4. SANIERENDE UMWANDLUNGEN 398 A) SANIERUNGSUMWANDLUNGEN VON KAPITALGESELLSCHAFTEN 398 AA) SANIERUNGSFUSION 398 BB) SANIERENDE SPALTUNG BEI KAPITALGESELLSCHAFTEN 403 B) SANIERENDE UMWANDLUNGEN VON PERSONEN-AUF KAPITALGESELLSCHAFTEN 406 AA) GRUNDZUEGE 406 BB) VERLUSTUEBERNAHME UND WEITERE FOLGEN FUER DIE UEBERNEHMENDE KAPITAL- GESELLSCHAFT 407 CC) ANSCHAFFUNGSKOSTEN, STEUERLICHER UEBERTRAGUNGSSTICHTAG UND RUECKWIRKUN INHALTSVERZEICHNIS B) QUALITAET UND VERTRAUENSWUERDIGKEIT DES MANAGEMENTS 428 C) ABHAENGIGKEITEN UND ALTERNATIVEN 428 D) INTERAKTION MIT ANDEREN STAKEHOLDERN 429 2. IDEALTYPISCHER INVESTITIONSPROZESS IN KRISENUNTERNEHMEN 429 A) FESTLEGUNG DER INVESTITIONSSTRATEGIE 429 B) IDENTIFIKATION UND AUSWAHL DES TARGETS 430 C) DUE DILIGENCE UND UNTERNEHMENSBEWERTUNG 431 D) AUSGESTALTUNG UND UMSETZUNG DER TRANSAKTION 432 E) BETREUUNG UND WERTSTEIGERUNG 432 F) EXIT-STRATEGIEN UND -KANAELE 433 IV. KRITISCHE ERFOLGSFAKTOREN FUER EIGENKAPITALINVESTITIONEN IN KRISENUNTER- NEHMEN +35 1. AUS SICHT DER INVESTOREN 435 2. AUS SICHT DER UNTERNEHMEN 436 V. FAZIT UND AUSBLICK 436 § 19 FREMDKAPITALINVESTITIONEN IN UNTERNEHMEN IN DER KRISE I. EINLEITUNG 438 1. HERAUSFORDERUNGEN BEI DER FREMDKAPITALFINANZIERUNG VON KRISENUNTERNEHMEN . 438 2. FREMDKAPITALINVESTITIONEN ALS TEIL DER FINANZWIRTSCHAFTLICHEN RESTRUKTURIERUNG . 441 II. ARTEN DER FREMDKAPITALFINANZIERUNG 444 1. SYSTEMATISIERUNG NACH FINANZIERUNGSFORMEN UND INVESTORENARTEN 444 2. BANKEN UND SPEZIALISIERTE DISTRESSED DEBT-INVESTOREN IM FOKUS 447 III. BESONDERHEITEN DER ENTSCHEIDUNGSSITUATION BEI KRISENUNTERNEHMEN 449 1. FREMDKAPITALINVESTITIONEN ALS ENTSCHEIDUNGSSITUATION UNTER HOHER UNSICHERHEIT . 449 2 INHALTSVERZEICHNIS § 21 FINANCIAL COVENANTS IN DER RESTRUKTURIERUNG I. EINFUEHRUNG 480 II. FINANCIAL COVENANTS ALS GLAEUBIGERSCHUTZINSTRUMENT 482 1. DEFINITION VON COVENANTS 482 2. AUSPRAEGUNGSFORMEN VON FINANCIAL COVENANTS IN DER KREDITPRAXIS 482 3. SANKTIONSMECHANISMEN UND GEGENMASSNAHMEN BEI COVENANT-BRUECHEN 484 III. ZIELSETZUNG VON FINANCIAL COVENANTS IN DER RESTRUKTURIERUNG 485 1. FRUEHWARNSYSTEM 486 2. PRAEVENTIVE RISIKOBESCHRAENKUNG 486 3. EINFLUSSNAHME AUF DIE GESCHAEFTSFUEHRUNG 486 IV. EXKURS: ERGEBNISSE DER FINANCIAL-COVENANTS-STUDIE VON ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS 487 1. TEILNEHMER UND SCHWERPUNKTE DER STUDIE 487 2. KERNERGEBNISSE DER STUDIE 487 V. ZUSAMMENFASSUNG UND AUSBLICK 489 5. TEIL. SONDERTHEMEN § 22 REDUKTION DER STRUKTURELLEN UNTERNEHMENSKOMPLEXITAET IN DER RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG I. EINLEITUNG 491 II. AUSPRAEGUNGEN UND TREIBER STRUKTURELLER KOMPLEXITAET 491 1. BEGRIFFSABGRENZUNG KOMPLEXITAET 491 2. TREIBER STRUKTURELLER KOMPLEXITAET 492 III. UNTERNEHMENSKRISEN ALS CHANCE ZUR KOMPLEXITAETSREDUKTION 493 1. KOMPLEXITAET ALS KRISENURSACHE 493 2. KOMPLEXITAETSREDUKTION ALS WESENTLICHES ZIEL DER SANIERUNG 495 IV. KOMPLEXITAETSREDUKTION IN DER SANIERUNG 49 INHALTSVERZEICHNIS C) SUCHE NACH GEEIGNETEN INTERIM-MANAGERN 514 D) DURCHFUEHRUNG VON AUSWAHLGESPRAECHEN UND AUSWAHLKRITERIEN 514 E) EINHOLUNG AUSFUEHRLICHER REFERENZEN 514 F) ABSTIMMEN VON AUSWAHLGESPRAECHEN MIT DEM AUFTRAGGEBER 514 G) ERARBEITUNG EINES VERTRAGES UEBER MANAGEMENT-UND BERATUNGSLEISTUNGEN . . . 514 2. ORGANISATORISCHE UND OPERATIVE EINBINDUNG DES INTERIM-MANAGERS IM UNTERNEHMEN 515 3. BETREUUNG UND KONTROLLE DER SANIERUNGSMASSNAHMEN 516 A) BETREUUNG IN DER EINARBEITUNGSPHASE 516 B) BETREUUNG UND UEBERWACHUNG DES MANAGERS WAEHREND DER UMSETZUNG 516 4. PROJEKTABSCHLUSS UND UEBERLEITUNG DER SANIERUNGSVERANTWORTUNG AN DAS PERMANENTE MANAGEMENT 3 17 §24 PROBLEME BEI DER VORBEREITUNG UND UMSETZUNG VON SANIERUNGSKONZEPTEN IN DER INSOLVENZ I. PROBLEME IN DER KRISE EINES UNTERNEHMENS 518 1. FESTSTELLUNG EINER UEBERSCHULDUNG 519 2. ERSTELLUNG EINER VERMOEGENSUEBERSICHT 520 A) GESETZLICHE REGELUNG 521 B) BEWERTUNG DER VERMOEGENSGEGENSTAENDE (AKTIVA) DES SCHULDNERS 521 C) BEWERTUNG DER VERBINDLICHKEITEN (PASSIVA) 521 3. VORBEREITUNG EINER INSOLVENZ 524 4. PROBLEMATIK DER LOHNFORTZAHLUNG 525 5. BESTELLUNG DES VORLAEUFIGEN INSOLVENZVERWALTERS 525 6. PROBLEME EINER UNVORBEREITET AUSBRECHENDEN INSOLVENZ 527 7. VORFINANZIERUNG DES INSOLVENZGELDES 527 8. EUROPARECHTLICHER BEZUG DES INSOLVENZAUSFALLGELDES 528 9. BEDEUTUNG EINES MASSEDARLEHENS 528 10 INHALTSVERZEICHNIS § 26 MERGERS & ACQUISITIONS BEI RESTRUKTURIERUNG/SANIERUNG I. UEBERBLICK UND RAHMENBEDINGUNGEN 550 II. DER NOTVERKAUF IM RAHMEN DER SANIERUNG 553 1. GROBPLANUNG DES VERKAUFS 553 A) DAS SANIERUNGSKONZEPT 553 B) GRUENDE FUER DEN VERKAUF 555 C) DURCHFUEHRUNGSPLANUNG 556 2. WERTBESTIMMUNG 558 A) BEWERTUNGSMETHODEN UND IHRE ANWENDUNG FUER KRISENUNTERNEHMEN 559 AA) SUBSTANZWERTORIENTIERTE VERFAHREN 559 BB) ERGEBNISORIENTIERTE VERFAHREN 559 CC) KOMBINIERTE VERFAHREN 560 DD) MARKTWERTORIENTIERTE VERFAHREN 560 EE) KOMMENTIERUNG 561 B) BEWERTUNG EINES KRISENUNTERNEHMENS DURCH DIE DISCOUNTED-CASH-FLOW- METHODE 561 AA) PROGNOSE DER FREIEN CASH-FLOWS 561 BB) FESTLEGUNG DER TURN-AROUND-PHASEN 562 CC) ERMITTLUNG DES WACC 562 DD) ERMITTLUNG DES FORTFUEHRUNGSWERTES 562 EE) ERMITTLUNG DES UNTERNEHMENSWERTES 563 C) KOMMENTIERUNG 563 3. IDENTIFIZIERUNG POTENTIELLER KAEUFER 564 4. INFORMATIONSMEMORANDUM UND AUFBAU DER VERHANDLUNGSPOSITION 565 A) UEBERBLICK 566 B) PRODUKTE 566 C) MARKT UND WETTBEWERB 566 D) ORGANISATION 566 E) FINANZINFORMATION 566 F) TRANSAKTIONSVERFAHREN 566 5. KONTAKTAUFNAHME UND VORVERHANDLUNGEN 568 6. DIE DUE DILIGENCE DURCH DIE KAEUFER 569 7. FORM DER TRANSAKTION UND ARTEN VON FORTFUEHRUNGSGESELLSCHAFTEN 569 8. VERTRAGSVERHANDLUNGEN 570 9 INHALTSVERZEICHNIS A) SCHULDNER 588 B) INSOLVENZGERICHT 588 C) INSOLVENZVERWALTER D) GLAEUBIGER 592 E) GLAEUBIGERAUSSCHUSS/ GLAEUBIGERVERSAMMLUNG SY 5 4. VERFAHRENSABLAUF 5 % A) VERWALTUNG UND VERWERTUNG DER INSOLVENZMASSE 596 B) FORDERUNGSFESTSTELLUNG UND FORDERUNGSBEFRIEDIGUNG 597 C) WAHLRECHT DES INSOLVENZVERWALTERS 598 D) INSOLVENZANFECHTUNG 599 5. UEBERTRAGENDE SANIERUNG 603 6. DIE EIGENVERWALTUNG 604 7. GESETZLICHE RESTSCHULDBEFREIUNG 604 IV. DER INSOLVENZPLAN ALS ZENTRALES SANIERUNGSINSTRUMENT 607 1. EINFUEHRUNG 607 2. GLIEDERUNG EINES INSOLVENZPLANS 610 A) DARSTELLENDERTEIL(§220INSO) 610 B) GESTALTENDER TEIL (§221INSO) 610 C) ANLAGEN (§§229,230INSO) 611 3. INSOLVENZPLANVERFAHREN (§§217FF. INSO) 612 4. WIRKUNGEN UND UEBERWACHUNG DES INSOLVENZPLANS 615 V. EUROPAEISCHES INSOLVENZRECHT 616 1. EULNSVO 616 2. DRITTSTAATENFAELLE 616 3. INSOLVENZ EINER SCHEINAUSLANDSGESELLSCHAFT 617 VI. KRISENBEWAELTIGUNG AUSSERHALB DES INSOLVENZVERFAHRENS 617 VII. ZUSAMMENFASSUNG UND AUSBLICK 618 § 28 ARBEITSRECHTLICHE ASPEKTE DER INSOLVENZ I. ALLGEMEINES 620 II INHALTSVERZEICHNIS § 30 GESELLSCHAFTSRECHT UND INSOLVENZRECHT KAPITALERHALTUNG UND GLAEUBIGERSCHUTZ I. EINLEITUNG/KRISE DES UNTERNEHMENS UND ORGANHAFTUNG 640 II. INSOLVENZANTRAGSPFLICHT UND -VERSCHLEPPUNGSHAFTUNG GEM. § 64 ABS. 1 GMBHG 641 1. FESTSTELLUNG DER INSOLVENZREIFE 641 A) ZAHLUNGSUNFAEHIGKEIT, § 17 ABS. 2 SATZ 1 INSO 641 B) UEBERSCHULDUNG, § 19 INSO 643 C) AENDERUNG UND ERWEITERUNG DER INSOLVENZANTRAGSPFLICHT DURCH DAS MOMIG . . 645 2. RECHTSFOLGEN DER INSOLVENZANTRAGSPFLICHT, § 64 ABS. 1 GMBHG U. A 647 3. ZAHLUNGSVERBOT DES §64 ABS. 2 GMBHG U.A 648 4. AUSNAHMEN VOM ZAHLUNGSVERBOT 649 5. DER BEGRIFF DER ZAHLUNG 649 A) ALLGEMEIN 649 B) EINZELFRAGEN ZUR ZAHLUNG 650 AA) BEHANDLUNG VON GEGENLEISTUNGEN 650 BB) SONSTIGE LEISTUNGEN ALS ZAHLUNGEN I.S.V. §64 ABS. 2 GMBHG 651 CC) ANMELDUNG DER FORDERUNG DURCH DEN LEISTENDEN GESCHAEFTSFUEHRER 651 6. HAFTUNG GEGENUEBER ALT-UND NEUGLAEUBIGERN 652 7. HAFTUNGSERWEITERUNG DURCH DAS MOMIG 653 III. HAFTUNG AUS KAPITALERHALTUNG 654 1. BISHERIGES RECHT UND AENDERUNGEN DURCH DAS MOMIG 654 2. KAPITALERHALTUNGSVORSCHRIFTEN NACH DEM REGE ZUM MOMIG 656 A) KAPITALERHALTUNGSREGELN BEI CASH-POOLING 656 B) AUFGABE DER RECHTSPRECHUNGS- UND MODIFIKATION DER NOVELLENREGELN, SYSTEMATISCHE NEUORDNUNG DES EIGENKAPITALERSATZRECHTS 657 IV. INSOLVENZANFECHTUNG 66 INHALTSVERZEICHNIS II. AUSSONDERUNG 681 1. ALLGEMEINES 681 2. RECHTSSTELLUNG AUSSONDERUNGSBERECHTIGTER GLAEUBIGER 681 A) AUSSONDERUNGSGEGENSTAND 681 B) DINGLICHE AUSSONDERUNGSRECHTE 681 AA) (ALLEIN-)EIGENTUM 682 BB) EINFACHER EIGENTUMSVORBEHALT 683 CC) SONSTIGE DINGLICHE RECHTE 684 DD) TREUHANDVERHAELTNISSE 684 EE) LEASING 685 FF) FACTORING 685 C) PERSOENLICHE AUSSONDERUNGSRECHTE 686 D) REALISIERUNG DER AUSSONDERUNGSRECHTE 686 AA) IM VORLAEUFIGEN INSOLVENZVERFAHREN 686 BB) IM EROEFFNETEN INSOLVENZVERFAHREN 687 CC) DURCHSETZUNG DES AUSSONDERUNGSANSPRUCHS 688 E) ERSATZAUSSONDERUNG 689 III. ABSONDERUNGSFRAGEN 690 1. ALLGEMEINES 690 2. ABSONDERUNGSRECHTE (§§49FF. INSO) 690 A) IMMOBILIARSICHERHEITEN 690 B) MOBILIARPFANDRECHTE 691 AA) RECHTSGESCHAEFTLICHE PFANDRECHTE 691 BB) GESETZLICHE PFANDRECHTE 691 C) BESITZLOSE MOBILIARSICHERHEITEN 692 AA) SICHERUNGSUEBEREIGNUNG 692 BB) SICHERUNGSZESSION 692 CC) VERLAENGERTER UND ERWEITERTER EIGENTUMSVORBEHALT 693 DD) PFAENDUNGSPFANDRECHT, ZWANGSSICHERUNGSHYPOTHEK UND VORPFINDUNG . . . 693 EE) ZURUECKBEHALTUNGSRECHTE 694 3. REALISIERUNG DER ABSONDERUNGSRECHTE VOR UND WAEHREND DER KRISE 694 A) VOR UND WAEHREND DER KRISE 694 B) IM VORLAEUFIGEN INSOLVENZVERFAHREN 695 AA) IMMOBILARSICHERHEITEN 695 BB) MOBILIARSICHERHEITEN 696 CC) INHALTSVERZEICHNIS AA) HARTE UND WEICHE PATRONATSERKLAERUNG 714 BB) KONZERNINTERNE UND KONZERNEXTERNE PATRONATSERKLAERUNG 715 CC) UNTERGANG DER AUSSTATTUNGSVERPFLICHTUNG MIT INSOLVENZ DER BEGUENSTIG- TEN TOCHTERGESELLSCHAFT - URTEIL DES OLG CELLE VOM 28.6. 2000 716 7. TEIL. RECHNUNGSLEGUNG UND STEUERN § 32 RECHNUNGSLEGUNG IN DER INSOLVENZ I. EINLEITUNG 719 II. HANDELSRECHTLICHE RECHNUNGSLEGUNG IN DER INSOLVENZ 721 III. RECHNUNGSLEGUNG NACH DER INSO 723 IV. DER INSOLVENZPLAN ALS BESTANDTEIL DER INSOLVENZRECHTLICHEN RECHNUNGS- LEGUNG 727 § 33 STEUERN IN DER INSOLVENZ I. VERHAELTNIS VON INSOLVENZ- UND STEUERRECHT 728 II. RECHTLICHE STELLUNG DES SCHULDNERS 728 1. INSOLVENZFAEHIGKEIT/SCHULDNEREIGENSCHAFT 728 2. ZIVILRECHTLICHE STELLUNG DES SCHULDNERS 729 3. STEUERRECHTLICHE STELLUNG DES SCHULDNERS IM MATERIELLEN STEUERRECHT 729 A) IM EROEFFNETEN INSOLVENZVERFAHREN 729 AA) MATERIELLES STEUERRECHT 729 BB) FORMELLES STEUERRECHT 730 B) IM EROEFFNUNGSVERFAHREN 731 C) IM VERFAHREN MIT EIGENVERWALTUNG 731 III. RECHTLICHE STELLUNG DES INSOLVENZVERWALTERS 731 1. ZIVILRECHTLICHE STELLUNG DES INSOLVENZVERWALTERS 731 2. STEUERRECHTLICHE STELLUNG DES INSOLVENZVERWALTERS 732 A) MATERIELLES STEUERRECHT 732 B INHALTSVERZEICHNIS C) LOHNSTEUER IM INSOLVENZEROEFFNUNGSVERFAHREN 742 3. KOERPERSCHAFTSTEUER 743 4. GEWERBESTEUER 43 A) ERLOESCHEN DER STEUERPFLICHT 743 B) AUFTEILUNG IN DIE INSOLVENZRECHTLICHEN FORDERUNGSKATEGORIEN 743 C) MESSBETRAGS-BERECHNUNG 744 5. UMSATZSTEUER 744 A) BEDEUTUNG DER UMSATZSTEUER IN DER INSOLVENZ 744 B) AUFTEILUNG IN DIE INSOLVENZRECHTLICHEN FORDERUNGSKATEGORIEN 744 C) BERICHTIGUNG DER BEMESSUNGSGRUNDLAGE NACH § 17 II USTG 745 D) BERICHTIGUNG DES VORSTEUERABZUGS NACH § 15 A USTG 745 E) VERWERTUNG VON SICHERUNGSGUT 746 F) FREIGABE VON SICHERUNGSGUT AN DEN SCHULDNER 747 VIII. STEUERFORDERUNGEN IM INSOLVENZPLANVERFAHREN 747 IX. STEUERFORDERUNGEN NACH AUFHEBUNG DES INSOLVENZVERFAHRENS 748 8. TEIL. PRAXISFAELLE FUER SANIERUNGSKONZEPTE § 34 VERLAUF EINER RESTRUKTURIERUNG AM BEISPIEL DER WIND AG I. MANAGEMENT SUMMARY 751 II. AUSGANGSSITUATION ZU BEGINN DER RESTRUKTURIERUNG 751 1. MARKT: NATIONAL STARK RUECKLAEUFIG/INTERNATIONAL DEUTLICHES WACHSTUM 752 2. UNTERNEHMENSENTWICKLUNG DER WIND AG 753 3. DAS RESTRUKTURIERUNGSKONZEPT IM UEBERBLICK 755 4. FUENF KERNELEMENTE DER OPERATIVEN RESTRUKTURIERUNG 755 A) FOKUSIERUNG AUF ATTRAKTIVE KERNMAERKTE 755 B) RUECKGEWINNUNG DER TECHNISCHEN FUEHRUNGSPOSITION IM OBEREN LEISTUNGS- BEREICH 756 C) BESEITIGUNG ORGANISATORICHER SCHWACHSTELLEN 757 D INHALTSVERZEICHNIS 2. STRUKTURELLE OPTIMIERUNG 774 3. OPERATIVE EFFIZIENZVERBESSERUNG 775 4. WORKING-CAPITAL-MANAGEMENT 776 V. MONITORING UND CONTROLLING 777 VI. REFINANZIERUNG 779 VII. STRATEGISCHE WEITERENTWICKLUNG 783 § 36 FINANCIAL COVENANTS IN DER PRAXIS I. FESTLEGUNG UND MONITORING VON FINANCIAL COVENANTS 784 II. MANAGEMENT VON FINANCIAL COVENANTS BRUECHEN IN KRISENSITUATIONEN 787 III. FAZIT 791 § 37 RESTRUKTURIERUNG DURCH PRODUKTIONSVERLAGERUNGEN * CHANCE UND GEFAHR FUER MITTELSTAENDISCHE UNTERNEHMEN. DAS BEISPIEL DER SCX MEDIA GROUP I. WARNENDE BEISPIELE 792 1. SCHLAMPIGES PROJEKTMANAGEMENT UND DIE PROBLEME VOR ORT UNTERSCHAETZT 792 2. ZU VIEL AUF EINMAL GEWOLLT 793 3. ERST REAGIERT, ALS DIE FINANZIELLE SUBSTANZ SCHON AUFGEZEHRT WAR 793 4. ERFOLGREICHER AUFBAU UND BEIM MANAGEMENT DER NEUEN STRUKTUR GESCHEITERT . . . 794 II. DIE ERFOLGSSTORY DER SCX MEDIA GROUP 795 1. NICHTS BLEIBT LANGFRISTIG SO, WIE ES EINMAL WAR 795 2. FUNDIERTE VORARBEITEN UND VERBINDLICHE VERABSCHIEDUNG DES KONZEPTES 796 A) RINGEN UM DAS VERBINDLICHE COMMITTMENT DER GESELLSCHAFTER 796 B) START MIT EINER FUNDIERTEN KUNDEN-UND WETTBEWERBSANALYSE 796 C) MITTELSTANDSADAEQUATE KONZEPTERARBEITUNG 796 3 INHALTSVERZEICHNIS F) WEITERE FINANZIERUNGSMASSNAHMEN 816 5. LEISTUNGSWIRTSCHAFTLICHES SANIERUNGSKONZEPT 816 6. PLANUNGSRECHNUNGEN 818 7. VERGLEICHSRECHNUNGEN 821 A) BEFRIEDIGUNG DER GLAEUBIGER OHNE INSOLVENZPLAN 821 B) BEFRIEDIGUNG DER GLAEUBIGER MIT INSOLVENZPLAN 823 II. GESTALTENDER TEIL (BILDUNG VON GRUPPEN GEMAESS §222 INSO) 824 III. BEHANDLUNG DER WAEHREND DES PLANVERFAHRENS AUFGENOMMENEN KREDITE . . . 825 IV. EIGENVERWALTUNG UND UEBERWACHUNG DER PLANERFUELLUNG 825 V. PLANUNGSTOOL 825 § 39 SANIERUNG DER DEXTA-GRUPPE IN DER INSOLVENZ: EIN PRAXISBEISPIEL I. EINFUEHRUNG UND UEBERBLICK UEBER DAS VERFAHREN UND DIE SANIERUNG 826 II. AUSGANGSSITUATION DES UNTERNEHMENS 828 1. KERNKOMPETENZ UND BASISDATEN DER DEXTA-GRUPPE 828 2. ERTRAGSWIRTSCHAFTLICHE UND FINANZWIRTSCHAFTLICHE AUSGANGSSITUATION 830 3. STRUKTURELLE UND STRATEGISCHE AUSGANGSSITUATION 831 HI. INHALTE DES SANIERUNGSKONZEPTES 832 1. ERTRAGSWIRTSCHAFTLICHE ANSAETZE 833 2. STRATEGISCH STRUKTURELLE ANSAETZE 836 3. FINANZWIRTSCHAFTLICHE ANSAETZE 837 IV. OPERATIVE FORTFUEHRUNG UND UMSETZUNG VON SANIERUNGSMASSNAHMEN 838 1. ERSTE STABILISIERUNG UND IMPLEMENTIERUNG VON FUNKTIONEN 838 2. SICHERUNG LIEFERANTEN- UND KUNDENBEZIEHUNGEN 839 3
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Signatur:	0002 WIR 553 2009 A 10521(3) Lageplan
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