Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten:
Gespeichert in:
| Beteilige Person: | |
|---|---|
| Format: | Elektronisch E-Book |
| Sprache: | Deutsch |
| Veröffentlicht: |
Wiesbaden
Deutscher Universitätsverlag
1996
|
| Ausgabe: | Gabler Edition Wissenschaft |
| Schlagwörter: | |
| Links: | https://doi.org/10.1007/978-3-663-08290-3 |
| Beschreibung: | Schuldnerkündigungsrechte stellen wichtige Ausstattungsmerkmale von Anleihen dar. Da sie einem Emittenten die Möglichkeit bieten, seine Anleihen zu einem festgelegten Kurs vorzeitig zurückzuzahlen, stellen Schuldnerkündigungsrechte eine besondere Form von Zinsoptionen dar. Aufgrund ihrer speziellen Eigenschaften können Zinsoptionen nicht mit den herkömmlichen Methoden für Aktienoptionen bewertet werden. Michael Schulze entwickelt ein Verfahren, mit dem sich Zinsoptionen widerspruchsfrei bewerten lassen. Darauf basierend, bewertet der Autor Schuldnerkündigungsrechte am deutschen Rentenmarkt und am Markt für Euro-DM-Anleihen. Dabei stellt sich heraus,daß Schuldnerkündigungsrechte an den Anleihemärkten tendenziell zu niedrig bewertet werden. Im zweiten Schwerpunkt der Arbeit wird untersucht,ob die Emittenten ihre Kündigungs-rechte optimal nutzen.Während dies für den deutschen Rentenmarkt bestätigt werden kann,sind am Markt der Euro-DM-Anleihen einige Verstöße gegen optimales Kündigungsverhalten zu beobachten |
| Umfang: | 1 Online-Ressource (XIX, 234 S.) |
| ISBN: | 9783663082903 9783824463039 |
| DOI: | 10.1007/978-3-663-08290-3 |
Internformat
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000zc 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV041613973 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 00000000000000.0 | ||
| 007 | cr|uuu---uuuuu | ||
| 008 | 140130s1996 xx o|||| 00||| ger d | ||
| 020 | |a 9783663082903 |c Online |9 978-3-663-08290-3 | ||
| 020 | |a 9783824463039 |c Print |9 978-3-8244-6303-9 | ||
| 024 | 7 | |a 10.1007/978-3-663-08290-3 |2 doi | |
| 035 | |a (OCoLC)864081281 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV041613973 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e aacr | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 049 | |a DE-634 |a DE-91 |a DE-573 |a DE-860 |a DE-706 |a DE-92 |a DE-824 |a DE-739 | ||
| 082 | 0 | |a 330 |2 23 | |
| 084 | |a WIR 000 |2 stub | ||
| 100 | 1 | |a Schulze, Michael |e Verfasser |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten |c von Michael Schulze |
| 250 | |a Gabler Edition Wissenschaft | ||
| 264 | 1 | |a Wiesbaden |b Deutscher Universitätsverlag |c 1996 | |
| 300 | |a 1 Online-Ressource (XIX, 234 S.) | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b c |2 rdamedia | ||
| 338 | |b cr |2 rdacarrier | ||
| 500 | |a Schuldnerkündigungsrechte stellen wichtige Ausstattungsmerkmale von Anleihen dar. Da sie einem Emittenten die Möglichkeit bieten, seine Anleihen zu einem festgelegten Kurs vorzeitig zurückzuzahlen, stellen Schuldnerkündigungsrechte eine besondere Form von Zinsoptionen dar. Aufgrund ihrer speziellen Eigenschaften können Zinsoptionen nicht mit den herkömmlichen Methoden für Aktienoptionen bewertet werden. Michael Schulze entwickelt ein Verfahren, mit dem sich Zinsoptionen widerspruchsfrei bewerten lassen. Darauf basierend, bewertet der Autor Schuldnerkündigungsrechte am deutschen Rentenmarkt und am Markt für Euro-DM-Anleihen. Dabei stellt sich heraus,daß Schuldnerkündigungsrechte an den Anleihemärkten tendenziell zu niedrig bewertet werden. Im zweiten Schwerpunkt der Arbeit wird untersucht,ob die Emittenten ihre Kündigungs-rechte optimal nutzen.Während dies für den deutschen Rentenmarkt bestätigt werden kann,sind am Markt der Euro-DM-Anleihen einige Verstöße gegen optimales Kündigungsverhalten zu beobachten | ||
| 505 | 0 | |a 1 Einleitung -- 2 Motive zur Ausstattung von Anleihen mit Kündigungsrechten -- 3 Ein Trinomialmodell für das Übergangsverhalten von Zinsstrukturkurven -- 4 Schätzung des Trinomialmodells -- 5 Bewertung von Kündigungsrechten -- 6 Die Kündigungspolitik der Emittenten -- 7 Zusammenfassung | |
| 650 | 4 | |a Economics | |
| 650 | 4 | |a Economics/Management Science | |
| 650 | 4 | |a Economics/Management Science, general | |
| 650 | 4 | |a Management | |
| 650 | 4 | |a Wirtschaft | |
| 650 | 0 | 7 | |a Schuldner |0 (DE-588)4053466-2 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Bewertung |0 (DE-588)4006340-9 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Anleihe |0 (DE-588)4002107-5 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Kündigung |0 (DE-588)4033412-0 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Zinsstrukturtheorie |0 (DE-588)4117720-4 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Zinsoption |0 (DE-588)4234822-5 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 655 | 7 | |8 1\p |0 (DE-588)4113937-9 |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 689 | 0 | 0 | |a Anleihe |0 (DE-588)4002107-5 |D s |
| 689 | 0 | 1 | |a Kündigung |0 (DE-588)4033412-0 |D s |
| 689 | 0 | 2 | |a Schuldner |0 (DE-588)4053466-2 |D s |
| 689 | 0 | 3 | |a Bewertung |0 (DE-588)4006340-9 |D s |
| 689 | 0 | 4 | |a Zinsoption |0 (DE-588)4234822-5 |D s |
| 689 | 0 | 5 | |a Zinsstrukturtheorie |0 (DE-588)4117720-4 |D s |
| 689 | 0 | |8 2\p |5 DE-604 | |
| 856 | 4 | 0 | |u https://doi.org/10.1007/978-3-663-08290-3 |x Verlag |3 Volltext |
| 912 | |a ZDB-2-SWI | ||
| 912 | |a ZDB-2-BAD | ||
| 940 | 1 | |q ZDB-2-SWI_Archive | |
| 940 | 1 | |q ZDB-2-SWI_1990/1999 | |
| 883 | 1 | |8 1\p |a cgwrk |d 20201028 |q DE-101 |u https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk | |
| 883 | 1 | |8 2\p |a cgwrk |d 20201028 |q DE-101 |u https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk | |
| 943 | 1 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-027055106 | |
Datensatz im Suchindex
| DE-BY-TUM_katkey | 2101916 |
|---|---|
| _version_ | 1821932113738334208 |
| any_adam_object | |
| author | Schulze, Michael |
| author_facet | Schulze, Michael |
| author_role | aut |
| author_sort | Schulze, Michael |
| author_variant | m s ms |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV041613973 |
| classification_tum | WIR 000 |
| collection | ZDB-2-SWI ZDB-2-BAD |
| contents | 1 Einleitung -- 2 Motive zur Ausstattung von Anleihen mit Kündigungsrechten -- 3 Ein Trinomialmodell für das Übergangsverhalten von Zinsstrukturkurven -- 4 Schätzung des Trinomialmodells -- 5 Bewertung von Kündigungsrechten -- 6 Die Kündigungspolitik der Emittenten -- 7 Zusammenfassung |
| ctrlnum | (OCoLC)864081281 (DE-599)BVBBV041613973 |
| dewey-full | 330 |
| dewey-hundreds | 300 - Social sciences |
| dewey-ones | 330 - Economics |
| dewey-raw | 330 |
| dewey-search | 330 |
| dewey-sort | 3330 |
| dewey-tens | 330 - Economics |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| doi_str_mv | 10.1007/978-3-663-08290-3 |
| edition | Gabler Edition Wissenschaft |
| format | Electronic eBook |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>03726nam a2200649zc 4500</leader><controlfield tag="001">BV041613973</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">00000000000000.0</controlfield><controlfield tag="007">cr|uuu---uuuuu</controlfield><controlfield tag="008">140130s1996 xx o|||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783663082903</subfield><subfield code="c">Online</subfield><subfield code="9">978-3-663-08290-3</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783824463039</subfield><subfield code="c">Print</subfield><subfield code="9">978-3-8244-6303-9</subfield></datafield><datafield tag="024" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">10.1007/978-3-663-08290-3</subfield><subfield code="2">doi</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)864081281</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV041613973</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">aacr</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-634</subfield><subfield code="a">DE-91</subfield><subfield code="a">DE-573</subfield><subfield code="a">DE-860</subfield><subfield code="a">DE-706</subfield><subfield code="a">DE-92</subfield><subfield code="a">DE-824</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield></datafield><datafield tag="082" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">330</subfield><subfield code="2">23</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">WIR 000</subfield><subfield code="2">stub</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Schulze, Michael</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten</subfield><subfield code="c">von Michael Schulze</subfield></datafield><datafield tag="250" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Gabler Edition Wissenschaft</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Wiesbaden</subfield><subfield code="b">Deutscher Universitätsverlag</subfield><subfield code="c">1996</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">1 Online-Ressource (XIX, 234 S.)</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">c</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">cr</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="500" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Schuldnerkündigungsrechte stellen wichtige Ausstattungsmerkmale von Anleihen dar. Da sie einem Emittenten die Möglichkeit bieten, seine Anleihen zu einem festgelegten Kurs vorzeitig zurückzuzahlen, stellen Schuldnerkündigungsrechte eine besondere Form von Zinsoptionen dar. Aufgrund ihrer speziellen Eigenschaften können Zinsoptionen nicht mit den herkömmlichen Methoden für Aktienoptionen bewertet werden. Michael Schulze entwickelt ein Verfahren, mit dem sich Zinsoptionen widerspruchsfrei bewerten lassen. Darauf basierend, bewertet der Autor Schuldnerkündigungsrechte am deutschen Rentenmarkt und am Markt für Euro-DM-Anleihen. Dabei stellt sich heraus,daß Schuldnerkündigungsrechte an den Anleihemärkten tendenziell zu niedrig bewertet werden. Im zweiten Schwerpunkt der Arbeit wird untersucht,ob die Emittenten ihre Kündigungs-rechte optimal nutzen.Während dies für den deutschen Rentenmarkt bestätigt werden kann,sind am Markt der Euro-DM-Anleihen einige Verstöße gegen optimales Kündigungsverhalten zu beobachten</subfield></datafield><datafield tag="505" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">1 Einleitung -- 2 Motive zur Ausstattung von Anleihen mit Kündigungsrechten -- 3 Ein Trinomialmodell für das Übergangsverhalten von Zinsstrukturkurven -- 4 Schätzung des Trinomialmodells -- 5 Bewertung von Kündigungsrechten -- 6 Die Kündigungspolitik der Emittenten -- 7 Zusammenfassung</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Economics</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Economics/Management Science</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Economics/Management Science, general</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Management</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Wirtschaft</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Schuldner</subfield><subfield code="0">(DE-588)4053466-2</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Bewertung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4006340-9</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Anleihe</subfield><subfield code="0">(DE-588)4002107-5</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Kündigung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4033412-0</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Zinsstrukturtheorie</subfield><subfield code="0">(DE-588)4117720-4</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Zinsoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4234822-5</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Anleihe</subfield><subfield code="0">(DE-588)4002107-5</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Kündigung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4033412-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="2"><subfield code="a">Schuldner</subfield><subfield code="0">(DE-588)4053466-2</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="3"><subfield code="a">Bewertung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4006340-9</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="4"><subfield code="a">Zinsoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4234822-5</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="5"><subfield code="a">Zinsstrukturtheorie</subfield><subfield code="0">(DE-588)4117720-4</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="8">2\p</subfield><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="0"><subfield code="u">https://doi.org/10.1007/978-3-663-08290-3</subfield><subfield code="x">Verlag</subfield><subfield code="3">Volltext</subfield></datafield><datafield tag="912" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">ZDB-2-SWI</subfield></datafield><datafield tag="912" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">ZDB-2-BAD</subfield></datafield><datafield tag="940" ind1="1" ind2=" "><subfield code="q">ZDB-2-SWI_Archive</subfield></datafield><datafield tag="940" ind1="1" ind2=" "><subfield code="q">ZDB-2-SWI_1990/1999</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="a">cgwrk</subfield><subfield code="d">20201028</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">2\p</subfield><subfield code="a">cgwrk</subfield><subfield code="d">20201028</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk</subfield></datafield><datafield tag="943" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-027055106</subfield></datafield></record></collection> |
| genre | 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content |
| genre_facet | Hochschulschrift |
| id | DE-604.BV041613973 |
| illustrated | Not Illustrated |
| indexdate | 2024-12-20T16:50:34Z |
| institution | BVB |
| isbn | 9783663082903 9783824463039 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-027055106 |
| oclc_num | 864081281 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-634 DE-91 DE-BY-TUM DE-573 DE-860 DE-706 DE-92 DE-824 DE-739 |
| owner_facet | DE-634 DE-91 DE-BY-TUM DE-573 DE-860 DE-706 DE-92 DE-824 DE-739 |
| physical | 1 Online-Ressource (XIX, 234 S.) |
| psigel | ZDB-2-SWI ZDB-2-BAD ZDB-2-SWI_Archive ZDB-2-SWI_1990/1999 |
| publishDate | 1996 |
| publishDateSearch | 1996 |
| publishDateSort | 1996 |
| publisher | Deutscher Universitätsverlag |
| record_format | marc |
| spellingShingle | Schulze, Michael Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten 1 Einleitung -- 2 Motive zur Ausstattung von Anleihen mit Kündigungsrechten -- 3 Ein Trinomialmodell für das Übergangsverhalten von Zinsstrukturkurven -- 4 Schätzung des Trinomialmodells -- 5 Bewertung von Kündigungsrechten -- 6 Die Kündigungspolitik der Emittenten -- 7 Zusammenfassung Economics Economics/Management Science Economics/Management Science, general Management Wirtschaft Schuldner (DE-588)4053466-2 gnd Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd Anleihe (DE-588)4002107-5 gnd Kündigung (DE-588)4033412-0 gnd Zinsstrukturtheorie (DE-588)4117720-4 gnd Zinsoption (DE-588)4234822-5 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4053466-2 (DE-588)4006340-9 (DE-588)4002107-5 (DE-588)4033412-0 (DE-588)4117720-4 (DE-588)4234822-5 (DE-588)4113937-9 |
| title | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten |
| title_auth | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten |
| title_exact_search | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten |
| title_full | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten von Michael Schulze |
| title_fullStr | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten von Michael Schulze |
| title_full_unstemmed | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten von Michael Schulze |
| title_short | Bewertung und empirische Analyse von Schuldnerkündigungsrechten |
| title_sort | bewertung und empirische analyse von schuldnerkundigungsrechten |
| topic | Economics Economics/Management Science Economics/Management Science, general Management Wirtschaft Schuldner (DE-588)4053466-2 gnd Bewertung (DE-588)4006340-9 gnd Anleihe (DE-588)4002107-5 gnd Kündigung (DE-588)4033412-0 gnd Zinsstrukturtheorie (DE-588)4117720-4 gnd Zinsoption (DE-588)4234822-5 gnd |
| topic_facet | Economics Economics/Management Science Economics/Management Science, general Management Wirtschaft Schuldner Bewertung Anleihe Kündigung Zinsstrukturtheorie Zinsoption Hochschulschrift |
| url | https://doi.org/10.1007/978-3-663-08290-3 |
| work_keys_str_mv | AT schulzemichael bewertungundempirischeanalysevonschuldnerkundigungsrechten |