Informationsgehalt von Optionspreisen: Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt
Saved in:
| Main Author: | |
|---|---|
| Format: | Electronic eBook |
| Language: | German |
| Published: |
Heidelberg
Physica-Verlag HD
1993
|
| Series: | Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft
43 |
| Subjects: | |
| Links: | https://doi.org/10.1007/978-3-642-99770-9 |
| Item Description: | Die in diesem Buch beschriebene empirische Untersuchung geht einen wesentlichen theoretischen Schritt über den Stand der bisherigen empirischen Kapitalmarktforschung in Deutschland hinaus. Sie beschäftigt sich mit der Frage, ob beobachtete Differenzen zwischen Markt- und Modellpreisen von Aktienoptionen ökonomisch erklärbar sind. Die ökonomische Erklärung solcher Differenzen wird dabei in der Vermutung gesucht, daß Insider insbesondere aufgrund des höheren Leverage-Effektes eines Optionsengagements ihren Informationsvorsprung bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Options- und nicht am Aktienmarkt ausbeuten. Anhand von Zeitreihen für Kaufoptions- und Aktienkurse der Frankfurter Wertpapierbörse wird deshalb untersucht, ob Optionspreise einen Informationsgehalt für die zukünftige Aktienkursentwicklung aufweisen, der auf Handelsaktivitäten von Insidern beruhen könnte. Die Ergebnisse des implementierten statistischen Signifikanztests können als ein Indiz dafür gedeutet werden, daß Insider im allgemeinen dazu tendieren, positives Insiderwissen bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Kaufoptions- und nicht am Aktienmarkt auszubeuten. Das Ergebnis stellt somit auch ein Indiz gegen die häufig aufgestellte Hypothese dar, daß die Existenz eines Optionsmarktes die "fundamental richtige" Bewertung am Aktienmarkt beeinträchtigt. Die Arbeit wurde im Februar 1993 mit dem Wissenschaftspreis der Bayerischen Landesbank für das Jahr 1992 ausgezeichnet |
| Physical Description: | 1 Online-Ressource (XVIII, 373S. 2 Abb) |
| ISBN: | 9783642997709 9783790806878 |
| DOI: | 10.1007/978-3-642-99770-9 |
Staff View
MARC
| LEADER | 00000nam a2200000zcb4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | BV041612139 | ||
| 003 | DE-604 | ||
| 005 | 00000000000000.0 | ||
| 007 | cr|uuu---uuuuu | ||
| 008 | 140130s1993 xx o|||| 00||| ger d | ||
| 020 | |a 9783642997709 |c Online |9 978-3-642-99770-9 | ||
| 020 | |a 9783790806878 |c Print |9 978-3-7908-0687-8 | ||
| 024 | 7 | |a 10.1007/978-3-642-99770-9 |2 doi | |
| 035 | |a (OCoLC)863901183 | ||
| 035 | |a (DE-599)BVBBV041612139 | ||
| 040 | |a DE-604 |b ger |e aacr | ||
| 041 | 0 | |a ger | |
| 049 | |a DE-634 |a DE-91 |a DE-573 |a DE-860 |a DE-706 |a DE-92 |a DE-824 |a DE-739 | ||
| 082 | 0 | |a 657.8333 |2 23 | |
| 082 | 0 | |a 658.152 |2 23 | |
| 084 | |a WIR 000 |2 stub | ||
| 100 | 1 | |a Hecker, Renate |e Verfasser |4 aut | |
| 245 | 1 | 0 | |a Informationsgehalt von Optionspreisen |b Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt |c von Renate Hecker |
| 264 | 1 | |a Heidelberg |b Physica-Verlag HD |c 1993 | |
| 300 | |a 1 Online-Ressource (XVIII, 373S. 2 Abb) | ||
| 336 | |b txt |2 rdacontent | ||
| 337 | |b c |2 rdamedia | ||
| 338 | |b cr |2 rdacarrier | ||
| 490 | 0 | |a Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft |v 43 | |
| 500 | |a Die in diesem Buch beschriebene empirische Untersuchung geht einen wesentlichen theoretischen Schritt über den Stand der bisherigen empirischen Kapitalmarktforschung in Deutschland hinaus. Sie beschäftigt sich mit der Frage, ob beobachtete Differenzen zwischen Markt- und Modellpreisen von Aktienoptionen ökonomisch erklärbar sind. Die ökonomische Erklärung solcher Differenzen wird dabei in der Vermutung gesucht, daß Insider insbesondere aufgrund des höheren Leverage-Effektes eines Optionsengagements ihren Informationsvorsprung bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Options- und nicht am Aktienmarkt ausbeuten. Anhand von Zeitreihen für Kaufoptions- und Aktienkurse der Frankfurter Wertpapierbörse wird deshalb untersucht, ob Optionspreise einen Informationsgehalt für die zukünftige Aktienkursentwicklung aufweisen, der auf Handelsaktivitäten von Insidern beruhen könnte. Die Ergebnisse des implementierten statistischen Signifikanztests können als ein Indiz dafür gedeutet werden, daß Insider im allgemeinen dazu tendieren, positives Insiderwissen bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Kaufoptions- und nicht am Aktienmarkt auszubeuten. Das Ergebnis stellt somit auch ein Indiz gegen die häufig aufgestellte Hypothese dar, daß die Existenz eines Optionsmarktes die "fundamental richtige" Bewertung am Aktienmarkt beeinträchtigt. Die Arbeit wurde im Februar 1993 mit dem Wissenschaftspreis der Bayerischen Landesbank für das Jahr 1992 ausgezeichnet | ||
| 505 | 0 | |a I. Einleitung -- 1. Problemstellung -- 2. Datenbasis und verwendete Programme zur Datenverarbeitung -- 3. Aufbau der Untersuchung -- II. Grundlegende Begriffe, Literaturüberblick und Einordnung der Untersuchung -- 1. Der Insiderhandel -- 2. Die Informationseffizienz des Kapitalmarktes aus theoretischer und empirischer Sicht -- 3. Der Untersuchungsansatz -- III. Der Aktienoptionsmarkt -- 1. Das börsenmäßige Optionsgeschäft in Deutschland in den Jahren 1983–1987 -- 2. Ermittlung von Fehlbewertungen am Optionsmarkt -- IV. Selektion von Tagen mit "Abnormal Performance" am Aktienmarkt -- 1. Das theoretische Bewertungsmodell für den Aktienmarkt -- 2. Empirische Relevanz des Marktmodells für den deutschen Aktienmarkt -- 3. Schätzung der Parameter und Störvariablen des Marktmodells mit Hilfe des Kleinst-Quadrate-Schätzers der linearen Regression -- 4. Ermittlung der Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- | |
| 505 | 0 | |a 5. Verletzungen der Modellannahmen des gewöhnlichen Kleinst-Quadrate-Schätzers -- V. Der Informationsgehalt des Optionsmarktes für den Aktienmarkt -- 1. Erwartete Asymmetrie der Testergebnisse -- 2. Durchführung des Tests auf zeitlichen Vorlauf der Optionspreise -- VI. Zusammenfassung und Ausblick -- 1. Die Untersuchungshypothese und der gewählte Testansatz -- 2. Methodische Probleme des Testansatzes und mögliche Vorbehalte bei der Interpretation der Testergebnisse -- 3. Gewonnene Ergebnisse und ihre Interpretation im Hinblick auf das Verhalten von Insidern -- 4. Einordnung der Ergebnisse im Hinblick auf die Informationseffizienz des Kapitalmarktes -- 5. Ansatzpunkte für weiterführende Untersuchungen -- Anhang I: Prozentuale Zusammensetzung der um Brief- und Geldkurse bereinigten Optionsstichprobe -- Anhang II: Durchschnittliche Optionsfehlbewertungen pro Tag -- Anhang III: Graphische Darstellung des Fehlbewertungsverlaufs für die aggregierte Optionsstichprobe -- | |
| 505 | 0 | |a Anhang IV: Streudiagramme der Residuen von BMW -- Anhang V: Selektierte Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- Anhang VI: Anzahl der selektierten potentiellen Insiderhandelstage | |
| 650 | 4 | |a Economics | |
| 650 | 4 | |a Economics/Management Science | |
| 650 | 4 | |a Finance/Investment/Banking | |
| 650 | 4 | |a Management | |
| 650 | 4 | |a Wirtschaft | |
| 650 | 0 | 7 | |a Preisbildung |0 (DE-588)4047103-2 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Informationsgehalt |0 (DE-588)4213883-8 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Aktienkurs |0 (DE-588)4141736-7 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Aktienoption |0 (DE-588)4120856-0 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Optionspreis |0 (DE-588)4115453-8 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 650 | 0 | 7 | |a Insidergeschäft |0 (DE-588)4114025-4 |2 gnd |9 rswk-swf |
| 651 | 7 | |a Deutschland |0 (DE-588)4011882-4 |2 gnd |9 rswk-swf | |
| 655 | 7 | |8 1\p |0 (DE-588)4113937-9 |a Hochschulschrift |2 gnd-content | |
| 689 | 0 | 0 | |a Deutschland |0 (DE-588)4011882-4 |D g |
| 689 | 0 | 1 | |a Aktienoption |0 (DE-588)4120856-0 |D s |
| 689 | 0 | 2 | |a Insidergeschäft |0 (DE-588)4114025-4 |D s |
| 689 | 0 | 3 | |a Optionspreis |0 (DE-588)4115453-8 |D s |
| 689 | 0 | 4 | |a Informationsgehalt |0 (DE-588)4213883-8 |D s |
| 689 | 0 | 5 | |a Aktienkurs |0 (DE-588)4141736-7 |D s |
| 689 | 0 | |8 2\p |5 DE-604 | |
| 689 | 1 | 0 | |a Aktienoption |0 (DE-588)4120856-0 |D s |
| 689 | 1 | 1 | |a Preisbildung |0 (DE-588)4047103-2 |D s |
| 689 | 1 | |8 3\p |5 DE-604 | |
| 856 | 4 | 0 | |u https://doi.org/10.1007/978-3-642-99770-9 |x Verlag |3 Volltext |
| 912 | |a ZDB-2-SWI | ||
| 912 | |a ZDB-2-BAD | ||
| 940 | 1 | |q ZDB-2-SWI_Archive | |
| 940 | 1 | |q ZDB-2-SWI_1990/1999 | |
| 883 | 1 | |8 1\p |a cgwrk |d 20201028 |q DE-101 |u https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk | |
| 883 | 1 | |8 2\p |a cgwrk |d 20201028 |q DE-101 |u https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk | |
| 883 | 1 | |8 3\p |a cgwrk |d 20201028 |q DE-101 |u https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk | |
| 943 | 1 | |a oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-027053272 | |
Record in the Search Index
| DE-BY-TUM_katkey | 2100133 |
|---|---|
| _version_ | 1821932073214017536 |
| any_adam_object | |
| author | Hecker, Renate |
| author_facet | Hecker, Renate |
| author_role | aut |
| author_sort | Hecker, Renate |
| author_variant | r h rh |
| building | Verbundindex |
| bvnumber | BV041612139 |
| classification_tum | WIR 000 |
| collection | ZDB-2-SWI ZDB-2-BAD |
| contents | I. Einleitung -- 1. Problemstellung -- 2. Datenbasis und verwendete Programme zur Datenverarbeitung -- 3. Aufbau der Untersuchung -- II. Grundlegende Begriffe, Literaturüberblick und Einordnung der Untersuchung -- 1. Der Insiderhandel -- 2. Die Informationseffizienz des Kapitalmarktes aus theoretischer und empirischer Sicht -- 3. Der Untersuchungsansatz -- III. Der Aktienoptionsmarkt -- 1. Das börsenmäßige Optionsgeschäft in Deutschland in den Jahren 1983–1987 -- 2. Ermittlung von Fehlbewertungen am Optionsmarkt -- IV. Selektion von Tagen mit "Abnormal Performance" am Aktienmarkt -- 1. Das theoretische Bewertungsmodell für den Aktienmarkt -- 2. Empirische Relevanz des Marktmodells für den deutschen Aktienmarkt -- 3. Schätzung der Parameter und Störvariablen des Marktmodells mit Hilfe des Kleinst-Quadrate-Schätzers der linearen Regression -- 4. Ermittlung der Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- 5. Verletzungen der Modellannahmen des gewöhnlichen Kleinst-Quadrate-Schätzers -- V. Der Informationsgehalt des Optionsmarktes für den Aktienmarkt -- 1. Erwartete Asymmetrie der Testergebnisse -- 2. Durchführung des Tests auf zeitlichen Vorlauf der Optionspreise -- VI. Zusammenfassung und Ausblick -- 1. Die Untersuchungshypothese und der gewählte Testansatz -- 2. Methodische Probleme des Testansatzes und mögliche Vorbehalte bei der Interpretation der Testergebnisse -- 3. Gewonnene Ergebnisse und ihre Interpretation im Hinblick auf das Verhalten von Insidern -- 4. Einordnung der Ergebnisse im Hinblick auf die Informationseffizienz des Kapitalmarktes -- 5. Ansatzpunkte für weiterführende Untersuchungen -- Anhang I: Prozentuale Zusammensetzung der um Brief- und Geldkurse bereinigten Optionsstichprobe -- Anhang II: Durchschnittliche Optionsfehlbewertungen pro Tag -- Anhang III: Graphische Darstellung des Fehlbewertungsverlaufs für die aggregierte Optionsstichprobe -- Anhang IV: Streudiagramme der Residuen von BMW -- Anhang V: Selektierte Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- Anhang VI: Anzahl der selektierten potentiellen Insiderhandelstage |
| ctrlnum | (OCoLC)863901183 (DE-599)BVBBV041612139 |
| dewey-full | 657.8333 658.152 |
| dewey-hundreds | 600 - Technology (Applied sciences) |
| dewey-ones | 657 - Accounting 658 - General management |
| dewey-raw | 657.8333 658.152 |
| dewey-search | 657.8333 658.152 |
| dewey-sort | 3657.8333 |
| dewey-tens | 650 - Management and auxiliary services |
| discipline | Wirtschaftswissenschaften |
| doi_str_mv | 10.1007/978-3-642-99770-9 |
| format | Electronic eBook |
| fullrecord | <?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><collection xmlns="http://www.loc.gov/MARC21/slim"><record><leader>06424nam a2200745zcb4500</leader><controlfield tag="001">BV041612139</controlfield><controlfield tag="003">DE-604</controlfield><controlfield tag="005">00000000000000.0</controlfield><controlfield tag="007">cr|uuu---uuuuu</controlfield><controlfield tag="008">140130s1993 xx o|||| 00||| ger d</controlfield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783642997709</subfield><subfield code="c">Online</subfield><subfield code="9">978-3-642-99770-9</subfield></datafield><datafield tag="020" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">9783790806878</subfield><subfield code="c">Print</subfield><subfield code="9">978-3-7908-0687-8</subfield></datafield><datafield tag="024" ind1="7" ind2=" "><subfield code="a">10.1007/978-3-642-99770-9</subfield><subfield code="2">doi</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(OCoLC)863901183</subfield></datafield><datafield tag="035" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">(DE-599)BVBBV041612139</subfield></datafield><datafield tag="040" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-604</subfield><subfield code="b">ger</subfield><subfield code="e">aacr</subfield></datafield><datafield tag="041" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">ger</subfield></datafield><datafield tag="049" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">DE-634</subfield><subfield code="a">DE-91</subfield><subfield code="a">DE-573</subfield><subfield code="a">DE-860</subfield><subfield code="a">DE-706</subfield><subfield code="a">DE-92</subfield><subfield code="a">DE-824</subfield><subfield code="a">DE-739</subfield></datafield><datafield tag="082" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">657.8333</subfield><subfield code="2">23</subfield></datafield><datafield tag="082" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">658.152</subfield><subfield code="2">23</subfield></datafield><datafield tag="084" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">WIR 000</subfield><subfield code="2">stub</subfield></datafield><datafield tag="100" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">Hecker, Renate</subfield><subfield code="e">Verfasser</subfield><subfield code="4">aut</subfield></datafield><datafield tag="245" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Informationsgehalt von Optionspreisen</subfield><subfield code="b">Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt</subfield><subfield code="c">von Renate Hecker</subfield></datafield><datafield tag="264" ind1=" " ind2="1"><subfield code="a">Heidelberg</subfield><subfield code="b">Physica-Verlag HD</subfield><subfield code="c">1993</subfield></datafield><datafield tag="300" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">1 Online-Ressource (XVIII, 373S. 2 Abb)</subfield></datafield><datafield tag="336" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">txt</subfield><subfield code="2">rdacontent</subfield></datafield><datafield tag="337" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">c</subfield><subfield code="2">rdamedia</subfield></datafield><datafield tag="338" ind1=" " ind2=" "><subfield code="b">cr</subfield><subfield code="2">rdacarrier</subfield></datafield><datafield tag="490" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft</subfield><subfield code="v">43</subfield></datafield><datafield tag="500" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">Die in diesem Buch beschriebene empirische Untersuchung geht einen wesentlichen theoretischen Schritt über den Stand der bisherigen empirischen Kapitalmarktforschung in Deutschland hinaus. Sie beschäftigt sich mit der Frage, ob beobachtete Differenzen zwischen Markt- und Modellpreisen von Aktienoptionen ökonomisch erklärbar sind. Die ökonomische Erklärung solcher Differenzen wird dabei in der Vermutung gesucht, daß Insider insbesondere aufgrund des höheren Leverage-Effektes eines Optionsengagements ihren Informationsvorsprung bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Options- und nicht am Aktienmarkt ausbeuten. Anhand von Zeitreihen für Kaufoptions- und Aktienkurse der Frankfurter Wertpapierbörse wird deshalb untersucht, ob Optionspreise einen Informationsgehalt für die zukünftige Aktienkursentwicklung aufweisen, der auf Handelsaktivitäten von Insidern beruhen könnte. Die Ergebnisse des implementierten statistischen Signifikanztests können als ein Indiz dafür gedeutet werden, daß Insider im allgemeinen dazu tendieren, positives Insiderwissen bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Kaufoptions- und nicht am Aktienmarkt auszubeuten. Das Ergebnis stellt somit auch ein Indiz gegen die häufig aufgestellte Hypothese dar, daß die Existenz eines Optionsmarktes die "fundamental richtige" Bewertung am Aktienmarkt beeinträchtigt. Die Arbeit wurde im Februar 1993 mit dem Wissenschaftspreis der Bayerischen Landesbank für das Jahr 1992 ausgezeichnet</subfield></datafield><datafield tag="505" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">I. Einleitung -- 1. Problemstellung -- 2. Datenbasis und verwendete Programme zur Datenverarbeitung -- 3. Aufbau der Untersuchung -- II. Grundlegende Begriffe, Literaturüberblick und Einordnung der Untersuchung -- 1. Der Insiderhandel -- 2. Die Informationseffizienz des Kapitalmarktes aus theoretischer und empirischer Sicht -- 3. Der Untersuchungsansatz -- III. Der Aktienoptionsmarkt -- 1. Das börsenmäßige Optionsgeschäft in Deutschland in den Jahren 1983–1987 -- 2. Ermittlung von Fehlbewertungen am Optionsmarkt -- IV. Selektion von Tagen mit "Abnormal Performance" am Aktienmarkt -- 1. Das theoretische Bewertungsmodell für den Aktienmarkt -- 2. Empirische Relevanz des Marktmodells für den deutschen Aktienmarkt -- 3. Schätzung der Parameter und Störvariablen des Marktmodells mit Hilfe des Kleinst-Quadrate-Schätzers der linearen Regression -- 4. Ermittlung der Intervalle mit ausgeprägten Residuen --</subfield></datafield><datafield tag="505" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">5. Verletzungen der Modellannahmen des gewöhnlichen Kleinst-Quadrate-Schätzers -- V. Der Informationsgehalt des Optionsmarktes für den Aktienmarkt -- 1. Erwartete Asymmetrie der Testergebnisse -- 2. Durchführung des Tests auf zeitlichen Vorlauf der Optionspreise -- VI. Zusammenfassung und Ausblick -- 1. Die Untersuchungshypothese und der gewählte Testansatz -- 2. Methodische Probleme des Testansatzes und mögliche Vorbehalte bei der Interpretation der Testergebnisse -- 3. Gewonnene Ergebnisse und ihre Interpretation im Hinblick auf das Verhalten von Insidern -- 4. Einordnung der Ergebnisse im Hinblick auf die Informationseffizienz des Kapitalmarktes -- 5. Ansatzpunkte für weiterführende Untersuchungen -- Anhang I: Prozentuale Zusammensetzung der um Brief- und Geldkurse bereinigten Optionsstichprobe -- Anhang II: Durchschnittliche Optionsfehlbewertungen pro Tag -- Anhang III: Graphische Darstellung des Fehlbewertungsverlaufs für die aggregierte Optionsstichprobe --</subfield></datafield><datafield tag="505" ind1="0" ind2=" "><subfield code="a">Anhang IV: Streudiagramme der Residuen von BMW -- Anhang V: Selektierte Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- Anhang VI: Anzahl der selektierten potentiellen Insiderhandelstage</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Economics</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Economics/Management Science</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Finance/Investment/Banking</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Management</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1=" " ind2="4"><subfield code="a">Wirtschaft</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Preisbildung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4047103-2</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Informationsgehalt</subfield><subfield code="0">(DE-588)4213883-8</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Aktienkurs</subfield><subfield code="0">(DE-588)4141736-7</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Aktienoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4120856-0</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Optionspreis</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115453-8</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="650" ind1="0" ind2="7"><subfield code="a">Insidergeschäft</subfield><subfield code="0">(DE-588)4114025-4</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="651" ind1=" " ind2="7"><subfield code="a">Deutschland</subfield><subfield code="0">(DE-588)4011882-4</subfield><subfield code="2">gnd</subfield><subfield code="9">rswk-swf</subfield></datafield><datafield tag="655" ind1=" " ind2="7"><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="0">(DE-588)4113937-9</subfield><subfield code="a">Hochschulschrift</subfield><subfield code="2">gnd-content</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="0"><subfield code="a">Deutschland</subfield><subfield code="0">(DE-588)4011882-4</subfield><subfield code="D">g</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="1"><subfield code="a">Aktienoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4120856-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="2"><subfield code="a">Insidergeschäft</subfield><subfield code="0">(DE-588)4114025-4</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="3"><subfield code="a">Optionspreis</subfield><subfield code="0">(DE-588)4115453-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="4"><subfield code="a">Informationsgehalt</subfield><subfield code="0">(DE-588)4213883-8</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2="5"><subfield code="a">Aktienkurs</subfield><subfield code="0">(DE-588)4141736-7</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="0" ind2=" "><subfield code="8">2\p</subfield><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="0"><subfield code="a">Aktienoption</subfield><subfield code="0">(DE-588)4120856-0</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2="1"><subfield code="a">Preisbildung</subfield><subfield code="0">(DE-588)4047103-2</subfield><subfield code="D">s</subfield></datafield><datafield tag="689" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">3\p</subfield><subfield code="5">DE-604</subfield></datafield><datafield tag="856" ind1="4" ind2="0"><subfield code="u">https://doi.org/10.1007/978-3-642-99770-9</subfield><subfield code="x">Verlag</subfield><subfield code="3">Volltext</subfield></datafield><datafield tag="912" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">ZDB-2-SWI</subfield></datafield><datafield tag="912" ind1=" " ind2=" "><subfield code="a">ZDB-2-BAD</subfield></datafield><datafield tag="940" ind1="1" ind2=" "><subfield code="q">ZDB-2-SWI_Archive</subfield></datafield><datafield tag="940" ind1="1" ind2=" "><subfield code="q">ZDB-2-SWI_1990/1999</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">1\p</subfield><subfield code="a">cgwrk</subfield><subfield code="d">20201028</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">2\p</subfield><subfield code="a">cgwrk</subfield><subfield code="d">20201028</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk</subfield></datafield><datafield tag="883" ind1="1" ind2=" "><subfield code="8">3\p</subfield><subfield code="a">cgwrk</subfield><subfield code="d">20201028</subfield><subfield code="q">DE-101</subfield><subfield code="u">https://d-nb.info/provenance/plan#cgwrk</subfield></datafield><datafield tag="943" ind1="1" ind2=" "><subfield code="a">oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-027053272</subfield></datafield></record></collection> |
| genre | 1\p (DE-588)4113937-9 Hochschulschrift gnd-content |
| genre_facet | Hochschulschrift |
| geographic | Deutschland (DE-588)4011882-4 gnd |
| geographic_facet | Deutschland |
| id | DE-604.BV041612139 |
| illustrated | Not Illustrated |
| indexdate | 2024-12-20T16:50:30Z |
| institution | BVB |
| isbn | 9783642997709 9783790806878 |
| language | German |
| oai_aleph_id | oai:aleph.bib-bvb.de:BVB01-027053272 |
| oclc_num | 863901183 |
| open_access_boolean | |
| owner | DE-634 DE-91 DE-BY-TUM DE-573 DE-860 DE-706 DE-92 DE-824 DE-739 |
| owner_facet | DE-634 DE-91 DE-BY-TUM DE-573 DE-860 DE-706 DE-92 DE-824 DE-739 |
| physical | 1 Online-Ressource (XVIII, 373S. 2 Abb) |
| psigel | ZDB-2-SWI ZDB-2-BAD ZDB-2-SWI_Archive ZDB-2-SWI_1990/1999 |
| publishDate | 1993 |
| publishDateSearch | 1993 |
| publishDateSort | 1993 |
| publisher | Physica-Verlag HD |
| record_format | marc |
| series2 | Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft |
| spellingShingle | Hecker, Renate Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt I. Einleitung -- 1. Problemstellung -- 2. Datenbasis und verwendete Programme zur Datenverarbeitung -- 3. Aufbau der Untersuchung -- II. Grundlegende Begriffe, Literaturüberblick und Einordnung der Untersuchung -- 1. Der Insiderhandel -- 2. Die Informationseffizienz des Kapitalmarktes aus theoretischer und empirischer Sicht -- 3. Der Untersuchungsansatz -- III. Der Aktienoptionsmarkt -- 1. Das börsenmäßige Optionsgeschäft in Deutschland in den Jahren 1983–1987 -- 2. Ermittlung von Fehlbewertungen am Optionsmarkt -- IV. Selektion von Tagen mit "Abnormal Performance" am Aktienmarkt -- 1. Das theoretische Bewertungsmodell für den Aktienmarkt -- 2. Empirische Relevanz des Marktmodells für den deutschen Aktienmarkt -- 3. Schätzung der Parameter und Störvariablen des Marktmodells mit Hilfe des Kleinst-Quadrate-Schätzers der linearen Regression -- 4. Ermittlung der Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- 5. Verletzungen der Modellannahmen des gewöhnlichen Kleinst-Quadrate-Schätzers -- V. Der Informationsgehalt des Optionsmarktes für den Aktienmarkt -- 1. Erwartete Asymmetrie der Testergebnisse -- 2. Durchführung des Tests auf zeitlichen Vorlauf der Optionspreise -- VI. Zusammenfassung und Ausblick -- 1. Die Untersuchungshypothese und der gewählte Testansatz -- 2. Methodische Probleme des Testansatzes und mögliche Vorbehalte bei der Interpretation der Testergebnisse -- 3. Gewonnene Ergebnisse und ihre Interpretation im Hinblick auf das Verhalten von Insidern -- 4. Einordnung der Ergebnisse im Hinblick auf die Informationseffizienz des Kapitalmarktes -- 5. Ansatzpunkte für weiterführende Untersuchungen -- Anhang I: Prozentuale Zusammensetzung der um Brief- und Geldkurse bereinigten Optionsstichprobe -- Anhang II: Durchschnittliche Optionsfehlbewertungen pro Tag -- Anhang III: Graphische Darstellung des Fehlbewertungsverlaufs für die aggregierte Optionsstichprobe -- Anhang IV: Streudiagramme der Residuen von BMW -- Anhang V: Selektierte Intervalle mit ausgeprägten Residuen -- Anhang VI: Anzahl der selektierten potentiellen Insiderhandelstage Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Preisbildung (DE-588)4047103-2 gnd Informationsgehalt (DE-588)4213883-8 gnd Aktienkurs (DE-588)4141736-7 gnd Aktienoption (DE-588)4120856-0 gnd Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd Insidergeschäft (DE-588)4114025-4 gnd |
| subject_GND | (DE-588)4047103-2 (DE-588)4213883-8 (DE-588)4141736-7 (DE-588)4120856-0 (DE-588)4115453-8 (DE-588)4114025-4 (DE-588)4011882-4 (DE-588)4113937-9 |
| title | Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt |
| title_auth | Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt |
| title_exact_search | Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt |
| title_full | Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt von Renate Hecker |
| title_fullStr | Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt von Renate Hecker |
| title_full_unstemmed | Informationsgehalt von Optionspreisen Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt von Renate Hecker |
| title_short | Informationsgehalt von Optionspreisen |
| title_sort | informationsgehalt von optionspreisen eine empirische untersuchung der preisbildung am markt fur kaufoptionen im vorfeld abnormaler kursbewegungen am aktienmarkt |
| title_sub | Eine empirische Untersuchung der Preisbildung am Markt für Kaufoptionen im Vorfeld abnormaler Kursbewegungen am Aktienmarkt |
| topic | Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Preisbildung (DE-588)4047103-2 gnd Informationsgehalt (DE-588)4213883-8 gnd Aktienkurs (DE-588)4141736-7 gnd Aktienoption (DE-588)4120856-0 gnd Optionspreis (DE-588)4115453-8 gnd Insidergeschäft (DE-588)4114025-4 gnd |
| topic_facet | Economics Economics/Management Science Finance/Investment/Banking Management Wirtschaft Preisbildung Informationsgehalt Aktienkurs Aktienoption Optionspreis Insidergeschäft Deutschland Hochschulschrift |
| url | https://doi.org/10.1007/978-3-642-99770-9 |
| work_keys_str_mv | AT heckerrenate informationsgehaltvonoptionspreiseneineempirischeuntersuchungderpreisbildungammarktfurkaufoptionenimvorfeldabnormalerkursbewegungenamaktienmarkt |